11 жовтня консорціум, що складається з Brookfield Renewable Partners, спільно зі своїми інституційними партнерами та Cameco Corp. оголосив про укладання угоди про придбання Westinghouse Electric Co. у Brookfield Business Partners (BBU). Загальна вартість операції складає близько 8 мільярдів доларів США, включаючи надходження від продажу непрофільного активу, отримання якого очікується до закриття угоди. Остаточне завершення правочину планується у другій половині 2023 року після дотримання звичайних умов закриття та схвалення.
Westinghouse має довгу та багату історію в енергетичній галузі, яка налічує понад сто років. Компанія була однією з перших на початковому етапі розвитку ядерної енергетики та продовжує залишатися великим гравцем у цьому секторі.
Westinghouse має чотири основні напрямки діяльності. Служба експлуатації станцій надає періодичні послуги із зупинок та технічного обслуговування, інженерних рішень, а також заміни компонентів та деталей. Nuclear Fuel пропонує довгострокові контракти на виготовлення та встановлення паливних зборок та іншого допоміжного обладнання для різних технологій легководних реакторів, у тому числі як виробник оригінального обладнання (OEM) для половини АЕС по всьому світу. Energy Systems розробляє, проектує та підтримує розробку нових ядерних реакторів. Екологічні служби надають послуги державним та комерційним замовникам, які підтримують ядерну стійкість, раціональне використання та відновлення довкілля.
"Це початок нового етапу для команди Westinghouse і для всієї ядерної енергетики", - сказав Патрік Фрагман, президент та генеральний директор Westinghouse. «Ми вдячні компанії BBU за її керівництво та інвестиції, які зміцнили позиції Westinghouse в атомній енергетиці та, у ширшому розумінні, у світі чистої енергетики у довгостроковій перспективі. Тепер ми з гордістю приєднуємося до Brookfield Renewable та Cameco, підтверджуючи важливу роль, яку відіграють Westinghouse та атомна енергетика у забезпеченні переходу до екологічно чистої енергетики та досягненні цілей енергетичної безпеки у світі».
Brookfield Renewable управляє однією з найбільших у світі чистих платформ відновлюваної енергетики, що публічно торгуються. У портфель компанії входять гідроелектростанції, вітряні та сонячні електростанції, а також накопичувачі на ринках Північної Америки, Південної Америки, Європи та Азії. Загальна встановлена потужність компанії становить близько 24 ГВт, ще близько 100 ГВт перебуває на стадії розробки. Компанія Cameco є одним із найбільших світових постачальників уранового палива та має конкурентну перевагу, засновану на «контрольному володінні найбільшими у світі запасами урану високої якості та низької собівартості виробництва». Штаб-квартира компанії знаходиться в Саскатуні, Саскачеван, Канада.
Після підписання угоди Brookfield Renewable та інші афілійовані особи Brookfield Asset Management Inc. володітимуть 51% акцій Westinghouse, а Cameco володітиме 49%. Brookfield Renewable заявила, що вона "використовує цю можливість через Brookfield Global Transition Fund I, який є найбільшим у світі фондом, орієнтованим на перехід до екологічно чистої енергетики".
Westinghouse була придбана BBU у 2018 році після банкрутства. На початку липня цього року Westinghouse оголосила про організаційні та структурні зміни, спрямовані «на подальше просування стратегії зростання компанії та підвищення залучення клієнтів». Зокрема, компанія створила спеціальну організацію по роботі з глобальними ринками та перерозподілила портфель послуг з обслуговування встановленого парку обладнання на два глобальні бізнес-підрозділи, які відповідають за обслуговування діючих установок та ядерне паливо. На той час також було проведено кадрові зміни на керівних посадах.
"Це правильні кроки в потрібний час", - сказав Фрагман у заяві, опублікованій 5 липня, - "Ми зміцнюємо наш глобальний підхід, щоб використовувати виняткові ринкові можливості та підвищити швидкість реагування на потреби наших клієнтів".
BBU стверджує, що прибутковість Westinghouse майже подвоїлася за час її володіння. «Сьогодні бізнес знаходиться в ідеальному положенні, щоб отримати вигоду з «попутного вітру», у зв'язку з визнанням ядерної енергетики, що росте, як надійного джерела чистої енергії для досягнення глобальних цілей декарбонізації», - йдеться в повідомленні.
«За останні чотири роки ми значно покращили діяльність компанії, збільшивши її рентабельність та зміцнивши її лідируючі позиції на світовому ринку. Сьогодні Westinghouse - це добре керований бізнес, який має велике майбутнє», - сказав у своїй заяві Сайрус Медон, генеральний директор BBU. У поєднанні з отриманими на сьогодні розподілами, BBU заявила, що очікує, що виручка буде приблизно в шість разів більшою за інвестований капітал - приблизно 4,5 мільярда доларів США загального прибутку.
Однак консорціум вважає, що бізнес Westinghouse має всі можливості для подальшого зростання. «У Westinghouse є хороші можливості для розширення бізнесу у своїх основних сегментах палива та послуг, виконання плану з розширення та модернізації атомних електростанцій, а також для задоволення попиту, що росте, на нові промислові та модульні атомні електростанції базового навантаження», - йдеться в повідомленні.
Westinghouse надає свої послуги приблизно половині сектору ядерної енергетики. Компанія має значну інтелектуальну власність та спеціалізований персонал, що налічує близько 9 000 співробітників, які працюють на ринках по всьому світу. За даними консорціуму, близько 85% доходів Westinghouse надходить від довгострокових контрактів або послуг, що надаються замовникам з високою періодичністю, коефіцієнт утримання клієнтів становить практично 100%. Група заявила, що завдяки комплексній пропозиції послуг та позиції Westinghouse як виробника комплектуючих компанія «стабільна в будь-яких макроекономічних умовах».
У своїй заяві Тім Гітцель, президент і головний виконавчий директор компанії Cameco, сказав: «Ми спостерігаємо одні з найкращих фундаментальних ринкових показників, які ми колись бачили у секторі ядерної енергетики. Як один з небагатьох видів генерації електроенергії, здатних безпечно, надійно і недорого виробляти базову енергію без викидів, ядерна енергія набуває все більшого значення у світі, який приділяє першорядну увагу електрифікації, декарбонізації та енергетичній безпеці. Можливість співпраці з компанією Brookfield Renewable, лідером у галузі чистої енергетики, для придбання Westinghouse, як очікується, створить платформу для зростання всього ланцюга створення вартості в ядерній галузі. У поєднанні з нашим більш ніж 30-річним досвідом забезпечення безпечних та надійних поставок палива клієнтам по всьому світу, ця угода ідеально вписується в стратегію Cameco і, як очікується, збільшить нашу здатність задовольняти зростаючі потреби існуючих та нових клієнтів у той час, коли походження та Безпека поставок викликають серйозне занепокоєння. Водночас ми очікуємо, що постійний попит на послуги Westinghouse з обслуговування діючих заводів та ядерне паливо забезпечить достатній та сильний потік доходів та стабільний грошовий потік на додаток до існуючого бізнесу Cameco з урану та паливних послуг».
Коннор Тески, генеральний директор Brookfield Renewable, сказав: «Компанія Westinghouse успішно переорієнтувалася на надання основних послуг для атомної промисловості та готова до наступного етапу зростання. Цей бізнес добре узгоджується з існуючим портфелем, забезпечуючи високий контрактний і надійний дохід за рахунок обслуговування клієнтів, що експлуатують найважливіші активи чистої енергетики. Партнерство з Cameco дає нам глибокі знання в галузі ядерної енергетики, а з огляду на наше знання енергетичних ринків і глобальної клієнтської бази все це разом дозволить нам стати видатним лідером у галузі ядерної енергетики. Ми бачимо значний потенціал для розвитку бізнесу та забезпечення ширшого зростання в секторі ядерної енергетики завдяки нашому стратегічному партнерству з Cameco».