Падіння цін на сонячні модулі чинить тиск на європейських виробників, але на оптових компаніях позначається по-різному, оскільки ситуація на складах покращується.
Над європейським ринком сонячних батарей нависли "темні хмари", і в компанії SolarPower Europe навіть заговорили про "ідеальний шторм".
З січня 2023 року ціни на модулі впали майже на 30%, а вартість фотоелектричних установок для комунальних підприємств сягнула 0,11 євро/Вт.
Сонячна індустрія вкотре демонструє циклічність; а Комісія ЄС та уряд Німеччини планують відновити свої ланцюжки постачання фотоелементів.
Серед учасників галузі розгорілася дискусія щодо необхідності вжиття заходів щодо обмеження імпорту китайських модулів, що викликала бурхливі обговорення у соціальних мережах. Міністр енергетики землі Саксонія-Анхальт Армін Віллінгманн звернув увагу на "нечесну конкуренцію" і пов'язав "надлишок модулів" із забороною на імпорт китайських товарів у США через звинувачення у примусовій праці в автономному районі Сіньцзян, Китай. Передбачається, що нерозпродані запаси товарів із США заповнили європейські склади, що знижує ціни, при цьому ситуація посилилася китайським "демпінгом". Потенційні заходи можуть включати введення імпортних мит або заборону імпорту у відповідь на звинувачення у демпінгу та примусовій праці.
Проблеми собівартості
Проте аналітики вважають, що падіння цін на модулі відбувається не лише через китайський "демпінг". Деякі оцінюють пропозицію модулів, зіставляючи дані про експорт із великих китайських портів з обсягами європейських установок, незважаючи на відсутність офіційних даних щодо експорту з Китаю.
У масштабах Європи розбіжності становлять лише кілька гігават. Для порівняння Федеральне міністерство економіки Німеччини прогнозує, що до 2023 року ринок фотовольтаїки в Євросоюзі складе від 70 до 100 ГВт.
У червні аналітики компанії Rystad Energy вперше відзначили накопичення модулів у порту Роттердама, спочатку прогнозуючи, що до кінця року запаси модулів становитимуть 100 ГВт. Проте Маріус Мордал Бакке, аналітик Rystad, переглянув свій прогноз щодо запасів модулів на кінець року. Він вважає, що коригування ринку призвело до значного скорочення замовлень. Вивчивши дані щодо експорту модулів з Китаю до Європи, він упевнений, що рівень запасів залишається на позначці близько 40 ГВт, тобто. виробники реагують на сигнали попиту з боку оптовиків та розробників проектів.
Накопичення 40 ГВт є результатом динаміки ринку у Європі. Російська військова агресія в Україні та енергетична криза змусили у 2022 році багатьох домовласників інвестувати у фотоелектрику, теплові насоси та електромобілі. У той же час проблеми, що продовжуються, на китайських виробничих потужностях перешкоджають нарощуванню обсягів виробництва. Оптові продавці часто зазнавали труднощів з поставками, внаслідок чого не могли працювати з новими клієнтами. Замовлення відхилялися, а існуючі клієнти розподілялися за категоріями залежно від пріоритету, що призвело до спаду ринку.
"Роздрібні продавці по всій Європі, бачачи, що запаси закінчуються, замовляли більше, щоб вони мали можливість швидко доставляти товари своїм клієнтам, - каже Едурне Зоко, аналітик S&P Global. Тоді торгові представники оптових компаній боролися за кожен контейнер з Китаю" .
В результаті команди з продажу виробників модулів неодноразово підвищували прогнози попиту, що спонукало виробників розширювати виробничі потужності. Ринок перетворився з "ринку розподілу", де дефіцитні товари нормувалися, на "ринок покупців", де головним чинником стала ціна заради задоволення попиту.
Здобувши уроки з 2022 року, оптовики, щоб "не розчарувати покупців у черговий раз", заповнили свої склади. Усі надлишки, які не містилися на складах, залишалися в порту. Влітку аналітики Rystad, BNEF та S&P Global постійно спостерігали розрив між імпортом та встановленням модулів, що становить від 40 до 60 ГВт.
На європейському ринку також відбулися зміни і ціни на енергоносії поступово повернулися до нормального рівня.
"Зростання ринку дахових установок в Європі в 2022 році було значним через енергетичну кризу і високі ціни на електроенергію, але терміновий попит на установки в житловому та комерційному секторах зменшується в міру нормалізації цін на електроенергію", - говорить Зоко.
За даними компанії Verivox, 1 січня середня вартість кіловат-години для нових споживачів у Німеччині становила близько 0,44 євро (0,47 дол.). З того часу ціни поступово знижувалися, і зараз нові клієнти сплачують у середньому 0,29 євро/кВт-год. Ця тенденція має очевидні наслідки: у міру зниження цін на електроенергію зменшується стимул інвестувати у фотоелементи.
Крім того, зростання відсоткових ставок призвело до значного подорожчання фінансування. Негативне обговорення Закону про енергетику будівель все частіше відлякує від потенційної установки сонячних батарей, особливо у поєднанні з тепловими насосами.
Кінець вечірки
Незважаючи на те, що попит у сегменті дахових установок залишається відносно високим, у першому кварталі очікування виробників та оптових продавців не справдилися, що призвело до значного зниження попиту. Надлишок модулів призвів до зниження цін і є серйозною проблемою для оптовиків, які закупили модулі за вищими цінами, ніж можуть реалізувати їх сьогодні.
Оптовики, які закупили модулі потужністю 500 Вт за ціною 0,25 євро/Вт, тепер змушені продавати їх за 0,15 євро/Вт, що призводить до значних втрат капіталу. В результаті, деякі роздрібні компанії зіткнулися з фінансовими труднощами, що підвищує ризик банкрутства. Щоб впоратися з надмірною пропозицією, як китайські виробники модулів, так і європейські оптовики намагаються швидше реалізувати свої запаси навіть нижче за вартість.
Визначення демпінгу, дане Світовою організацією торгівлі, включає не лише ціни нижче собівартості виробництва, а й те, чи встановлюють виробники на експортних ринках такі самі ціни, як і своєму внутрішньому ринку. У Китаї ціни на нові модулі p-типу становлять від 0,156 євро/Вт до 0,164 євро/Вт; при цьому середні ціни на нові модулі n-типу дещо вищі: від 0,166 євро/Вт до 0,176 євро/Вт. Мінімальне значення 0,11 євро/Вт, ймовірно, є цінами зі знижкою на більш старі модулі PERC.
"Ми маємо підтвердження розпродажів з метою скорочення складських запасів, а також перенаправлення деяких обсягів на інші ринки", - зазначає Едурне Зоко.
На думку деяких аналітиків проблема великих запасів модулів є світовою проблемою. Так, наприклад, Бразилія може розглядатися як місце перерозподілу модулів.
Широке впровадження технології TOPCon сприяє зниженню цін на модулі PERC. Від виробників PERC потрібен оперативний перехід на технологію TOPCon, що призводить до швидкого виснаження запасів осередків PERC, які переробляються в модулі, про що обережно, кажуть як оптовики, так і аналітики. Хоча цей процес є реальним, це складно довести.
Швидке впровадження технологій TOPCon та гетеропереходів, природно, призводить до зниження цін на модулі PERC. Деяких виробників приваблює можливість "розпродажу", і вони вважають за краще повернути капітал. Затримка продажів може призвести до вищих збитків, а деяким виробникам терміново потрібні кошти на збереження фінансової стабільності.
Китайські виробники також перебувають у складній ситуації і зазнають збитків через цінову війну. Дженні Чейз, аналітик BNEF, передбачає можливість банкрутств серед китайських виробників, що є регулярним явищем у циклічній сонячній індустрії. Вирішальним чинником щодо цього стане внутрішній китайський попит на модулі в 2024 і 2025 роках.
"Поки що рано говорити про те, чи вплине це на консолідацію виробників", - вважає Едурне Зоко.
Закон Райту?
Суперечка йде про те, чи впадуть ціни нижче за собівартість. Аналітики зазначають, що більшість основних модулів продаються за ціною від 0,14 до 0,16 євро/Вт у проектах потужністю понад 10 МВт. Крива навчання вартості оцінює розвиток галузі, традиційно забезпечуючи зниження вартості на 20% при подвоєнні виробничих потужностей з 1976 року, коли Wattpeak коштував 100 доларів, зберігаючи сприятливу тенденцію з відхиленням у 2008 році.
Станом на 2020 рік глобальна встановлена потужність досягла 774 ГВт, а основні ціни на модулі становили 0,21 євро/Вт, згідно з індексом pvXchange. За сукупної встановленої потужності у 2023 році на рівні 1500 ГВт вартість модулів після виходу на криву навчання може становити близько 0,168 євро/Вт. Хоча ціни можуть змінюватись в залежності від попиту та пропозиції, це говорить про те, що зниження цін не виглядає неправдоподібним, що потребує прямих субсидій чи демпінгу.
Аналітики та оптовики припускають, що рівень запасів нормалізується до першого кварталу наступного року. Дискусія про заходи щодо обмеження імпорту китайських модулів, що триває, відображає ситуацію, що склалася в "тарифний період" 2013-2018 років. Багато оптовиків, розробників проектів та аналітиків, висловлюють сумніви щодо тарифів, що ефективно стимулюють європейське виробництво. Зростання вартості фотоелектричної продукції може призвести до зниження попиту, і, можливо, вимагатиме додаткового державного фінансування.